鋼材市場
【建筑鋼材】本周國內(nèi)建筑鋼材市場震蕩上漲。主要城市螺紋鋼均價(jià)為4268 元/噸，較上周五上漲26元/噸。本周螺紋鋼期貨主力合約收盤價(jià)4150/噸，較上周五收盤價(jià)上漲114元/噸，較杭州中天螺紋市價(jià)4250元/噸貼水 100元/噸。目前低產(chǎn)量、低庫存、弱需求的局面下，焦炭 輪提漲200元/噸陸續(xù)落地，原料走勢偏強(qiáng)，成本支撐力度逐步趨強(qiáng)，短期對現(xiàn)貨尚有一定支 撐。江蘇三家鋼廠出臺新一期建材價(jià)格政策，平穩(wěn)為主。一旦需求有所改善，國內(nèi)建筑鋼價(jià)格有望止跌企穩(wěn)。由于到貨資源偏少，市場緊俏規(guī)格增多，部分商家對鋼 廠產(chǎn)量回升存在一定擔(dān)憂，去庫壓力減小，商家繼續(xù)主動低價(jià)出貨的意愿不強(qiáng)。臨近 ，終端備貨需求也有釋放，整體成交環(huán)比昨日好轉(zhuǎn)。預(yù)計(jì)近期建筑鋼材市場 報(bào)價(jià)震蕩趨強(qiáng)運(yùn)行。
【熱軋卷板】本周熱軋現(xiàn)貨價(jià)格漲跌互現(xiàn)震蕩上漲，整體月度環(huán)比和上周五比較有小幅上漲。截止8 月12日上海4040-4060元/噸，較上周五漲60。樂從4070-4080元較上同五漲60；天津4020-4040 較上周五漲20元。本周熱軋現(xiàn)貨在經(jīng)過周一的大幅上漲后，周二至四連續(xù)三天進(jìn)行小幅調(diào)整。周五當(dāng)天再次反彈后總體呈現(xiàn)小漲。本周產(chǎn)量環(huán)比微增0.73萬 噸，總庫存減量1.22萬噸，表需減量2.8萬噸，市場評價(jià)周度數(shù)據(jù)評價(jià)偏平。從月產(chǎn)量調(diào)研數(shù)據(jù)來看，后期產(chǎn)量將會繼續(xù)下降，短期利潤恢復(fù)對增產(chǎn)刺激效 果，在月度計(jì)劃層面上并未顯現(xiàn)，尤其在華北地區(qū)減量明顯。同期熱軋需求仍處于季度性的弱態(tài)明顯弱于螺紋，但價(jià)格受產(chǎn)量繼續(xù)低位下降的支撐，下周價(jià)格可能獲 得向上的推動力。
【冷軋卷板】本周冷軋市場價(jià)格震蕩小漲，國內(nèi)重點(diǎn)城市冷軋板日均價(jià)4697 元/噸，周比漲24元/噸，月環(huán)比跌131元/噸。其中上海地區(qū)市場價(jià)格鞍鋼1.0冷卷4400元/噸，較上周漲20元/噸；天津天鐵1.0冷卷4510 元/噸，較上周比漲50元/噸；樂從柳鋼1.0冷卷4470元/噸，周比漲70元/噸。5.5普熱卷主流維持在4050元/噸，較上周漲60元/噸；冷熱 產(chǎn)品差價(jià)在350元/噸左右，收窄40元/噸。本周期貨走勢震蕩上行，資金面寬松，政策刺激消費(fèi)等，原料端預(yù)期偏強(qiáng)，低產(chǎn)量下庫存下降，規(guī)格勢必會緊缺 （建材），帶動價(jià)格上行，市場信心有所恢復(fù)。主流鋼廠9月份冷軋調(diào)價(jià)在-200-0元/噸，需求端存在少量補(bǔ)貨。本周庫存統(tǒng)計(jì)，此次庫存統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)再次下 降，需求處于弱改善，截止目前商家謹(jǐn)慎操作，出貨為主。預(yù)計(jì)下周市場價(jià)格窄幅震蕩調(diào)整，上漲略顯乏力，關(guān)注需求放量節(jié)奏。
【涂鍍】本周全國涂鍍板材市場價(jià)格弱勢下調(diào)。截至12 日，主要城市1.0mm無花鍍鋅板均價(jià)5079元（噸價(jià)，下同），與前一周相比跌91元；主要城市0.3mm鍍鋅板均價(jià)4934元，與前一周相比跌11 元；主要城市0.47mm彩涂板均價(jià)6273元，與前一周相比跌32元。盡管本周黑色系期貨震蕩偏強(qiáng)，線螺及熱卷等重點(diǎn)產(chǎn)品價(jià)格明顯反彈，但是涂鍍板材市 場行情依然偏弱運(yùn)行。一方面，市場需求依然較為孱弱，南方多地持續(xù)高溫，疊加部分地區(qū)疫情反復(fù)，戶外建筑活動受阻。另一方面，“風(fēng)向標(biāo)”寶鋼下調(diào)9月份涂 鍍產(chǎn)品價(jià)格政策，以價(jià)換量策略明顯，市場預(yù)期偏謹(jǐn)慎。供應(yīng)方面，隨著鋼企利潤的修復(fù)，鋼廠開工率明顯上升。截至8月12日，鍍鋅及彩涂開工率分別82%和 73%，環(huán)比上周分別上漲4%和5%。全國主要城市鍍鋅板卷庫存合計(jì)122.57萬噸，環(huán)比上周增加1.52萬噸；彩涂庫存合計(jì)28.14萬噸，環(huán)比上周 減少0.49萬噸。鋼廠復(fù)產(chǎn)邏輯逐步兌現(xiàn)，利好上游原材料，不過當(dāng)前仍為傳統(tǒng)需求淡季，高溫制約之下，需求端較難出現(xiàn)明顯放量。預(yù)計(jì)下周國內(nèi)涂鍍板材行情 震蕩運(yùn)行為主。
【無縫管】本周無縫管市場價(jià)格窄幅下行，降幅明顯收窄，現(xiàn)33 個城市108*4.5的無縫管市價(jià)均值為5461元/噸，較上周同期降3元/噸，總體市場成交一般。鋼廠價(jià)格：全國無縫管出廠售價(jià)弱穩(wěn)，現(xiàn)山東臨沂道次冷 拔管出廠5500元/噸，熱軋管出廠4900-5150元/噸。聊城厚壁管219*10的無縫管出廠4780元/噸。本周大宗鋼價(jià)上漲，管廠采購積極性增 強(qiáng)，管廠原材料庫存增加，臨沂無縫管成品資源不多，其它區(qū)域的厚壁管因出貨差影響庫存壓力較大。目前管坯與鋼管的差價(jià)為880元/噸左右，較上周基本持 平。由此來看，目前管廠理論利潤尚可，后期管廠開工率或有增加的空間。無縫管供應(yīng)方面：本周無縫管產(chǎn)量31.73萬噸，較上周同期增加2.17萬噸，較上 月同期增加5.14萬噸；產(chǎn)能利用率68.95%，較上周同期增長4.71%，較上月同期增長11.17%；無縫管生產(chǎn)企業(yè)開工率63.11%，較上周同 期增長3.28%，較上月同期增長6.56%；廠內(nèi)庫存64.52萬噸，較上周同期減少1.06萬噸，較上月同期減少6.6萬噸。無縫管需求方面：截止到 8月12日無縫管市場周庫存為70.08萬噸，較上周同期下降0.32萬噸萬噸，較上月同期下降3.05萬噸。本周鋼價(jià)總體穩(wěn)中上行，原料市場價(jià)格也有較 明顯的漲價(jià)，刺激了下游終端的采購需求，近期貿(mào)易商以消化庫存為主，且廠商采購積極性增大。預(yù)計(jì)下周無縫管市場售價(jià)或有小幅上漲的可能。
【不銹鋼】本周不銹鋼現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)走低，截止8 月12日收稿，無錫市場方面：304冷軋?zhí)搱?bào)價(jià)為17000元/噸，周環(huán)比降200元/噸；宏旺2.0資源報(bào)價(jià)為15900元/噸，周環(huán)比降450元 /噸；304熱軋3.0報(bào)價(jià)為15900元/噸，周環(huán)比降100元/噸。200系方面:本周市場成交表現(xiàn)一般，受缺貨影響成交有所受阻，但市場仍不乏低價(jià) 出貨的操作，目前J2/J5冷軋平板價(jià)格走至8600元/噸，部分商家卷板價(jià)格走至8700元/噸。400系方面，本周430冷軋部分資源繼續(xù)下行。鑒于 生產(chǎn)虧損幅度過高，西北鋼廠7月400系產(chǎn)量減半僅有4萬噸左右，8月400系產(chǎn)量計(jì)劃仍維持減半狀態(tài)，華東某鋼廠7-8月轉(zhuǎn)產(chǎn)普碳鋼，其他400系鋼廠 同樣因?yàn)槌杀緣毫Ξa(chǎn)量居于低位，緩解庫存高位壓力。青山盤價(jià)周初公布，大幅下調(diào)700元/噸；市場資源方面，華南鋼廠批量到貨印尼資源，市場對后市行情擔(dān) 憂情緒加重。受高溫影響，無錫也開始采取限企業(yè)有序錯峰用電的相關(guān)措施，部分加工廠受此影響調(diào)整工作時間，對加工及貨物交付或產(chǎn)生部分影響，目前整體影響 不大。而部分地區(qū)因臺風(fēng)天氣出現(xiàn)降雨，對出貨及成交亦受到一定影響。高鎳鐵方面：本周華南某鋼廠印尼高鎳鐵采購價(jià)為1265元/鎳(到廠含稅)，成交量近 萬噸9月交期。綜合預(yù)測：當(dāng)前鎳鐵、鉻鐵價(jià)格趨弱運(yùn)行，300系供應(yīng)量有所增加，200系、400系產(chǎn)量有所縮減，但成交緩慢，短期價(jià)格仍將走低。
原料市場
【進(jìn)口礦】本周進(jìn)口礦市場現(xiàn)貨市場震蕩小幅走高。截止8 月11日，中聯(lián)鋼現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)，即CSI指數(shù)，美元現(xiàn)貨62%指數(shù)為110.3美元/噸，較上周五上漲3.8美元/噸；CSI 62%港口現(xiàn)貨進(jìn)口粉礦指數(shù)為795元/噸，較上周五上漲10元/噸。具體來看，周初，由于鋼廠即時利潤有所改善，鋼廠復(fù)產(chǎn)預(yù)期不斷增加，疊加鋼廠目前原 料庫存處于較低位，剛需補(bǔ)庫不斷加強(qiáng)，期貨盤面和掉期強(qiáng)勢上漲運(yùn)行，疊加成材的庫存逆季節(jié)性去庫，貿(mào)易商挺價(jià)情緒較高，貿(mào)易商詢盤活躍，鋼廠按需補(bǔ)庫為 主，唐山地區(qū)PB粉成交價(jià)漲至800元/噸左右；此后，雖然高爐開工率增加，但成材下游需求并未大度放量仍現(xiàn)弱勢，疊加焦炭價(jià)格 輪提漲落地，廢鋼價(jià)格 也出現(xiàn)上調(diào)，原燃料端成本進(jìn)一步擠壓鋼廠利潤，僅個別鋼廠有招標(biāo)采購，貿(mào)易商的交投熱情偏弱，價(jià)格出現(xiàn)波動下行；周后期，美國CPI數(shù)據(jù)出乎意料，市場減 少了加息預(yù)期，市場情緒有所好轉(zhuǎn)，黑色系總體上漲，再加上成材品種產(chǎn)量續(xù)增，鋼廠復(fù)產(chǎn)邏輯持續(xù)兌現(xiàn)，鐵礦期貨維持偏強(qiáng)震蕩走勢，主力合約 觸及744元 /噸，貿(mào)易商積極性尚可，做期現(xiàn)操作的貿(mào)易商有投機(jī)拿貨的情況 ，鋼廠按需采購為主，現(xiàn)貨有10-20元/噸上漲，唐山地區(qū)PB粉成交795元/噸左右。隨著價(jià)格的走高，鐵礦供應(yīng)仍寬松，鐵礦港口庫存連續(xù)7周累庫，目 前至1.39億噸左右，而需求端仍未有明顯放量，礦價(jià)呈現(xiàn)波動運(yùn)行。綜合來看，目前整體發(fā)運(yùn)節(jié)奏相對較好，預(yù)計(jì)下周到港量也會維持在高位。目前港口庫存水 平處于本年度相對低位，隨著到港的陸續(xù)增加，港口庫存或仍呈現(xiàn)累庫態(tài)勢。近日高爐開工率繼續(xù)恢復(fù)，小幅上漲，礦石需求恢復(fù)，短期在鋼廠利潤積極引導(dǎo)下，鋼 廠高爐開工率后續(xù)或仍會上漲，礦石需求或繼續(xù)支撐礦石價(jià)格。鋼材庫存有所去庫，需求有所恢復(fù)，但仍未明顯放量。近期鋼廠復(fù)產(chǎn)增多，鐵水產(chǎn)量仍有繼續(xù)增加意 向，疊加鋼廠庫存低位，鐵礦石需求近期或繼續(xù)增加。后期需繼續(xù)關(guān)注鋼廠利潤情況以及鋼材需求情況。預(yù)計(jì)下周鐵礦石市場寬幅震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
【焦炭】本周國內(nèi)焦炭穩(wěn)中上漲，首輪焦炭上漲落地執(zhí)行，漲幅濕熄焦200 元/噸，干熄焦240元/噸，漲后山西地區(qū)主流準(zhǔn)一級濕熄焦暫出廠2100-2250元/噸。周初焦企生產(chǎn)限產(chǎn)，供應(yīng)趨緊，焦煤價(jià)格漲跌不一焦企生產(chǎn)成本 仍較高；焦企繼續(xù)推漲焦炭價(jià)格。鋼價(jià)盤整小幅上行，鋼廠復(fù)產(chǎn)預(yù)期明顯，部分鋼廠對焦炭采購略有恢復(fù)，焦炭需求有所好轉(zhuǎn)。鋼廠考慮生鐵日產(chǎn)尚未有明顯回升， 暫不接受焦企提漲。周中鋼價(jià)盤整上行，鋼廠復(fù)產(chǎn)增加，對焦炭實(shí)際需求有所釋放，且部分庫存低位鋼廠有補(bǔ)庫計(jì)劃，陸續(xù)接受焦企首輪提漲。焦價(jià)漲后焦企利潤有 所恢復(fù)，生產(chǎn)略有提產(chǎn)，焦企出貨順暢，庫存低位下降，供應(yīng)相對收窄。本周供需改善、焦煤價(jià)格相對穩(wěn)定的支撐下，焦炭價(jià)格穩(wěn)中上行。下周焦企開工仍將繼續(xù)回 升；供應(yīng)有所增加，考慮焦企謹(jǐn)慎提產(chǎn)，供應(yīng)增加有限，仍偏緊張。焦企仍處盈虧邊緣，推漲意向仍較明顯。鋼價(jià)繼續(xù)維持盤整上行趨勢，鋼廠復(fù)產(chǎn)進(jìn)度或增加，對 焦炭的需求釋放，疊加鋼廠焦炭庫存低位制約，鋼廠將增加采購焦炭的頻率，需求保持增加趨勢。在需求增加強(qiáng)于供應(yīng)釋放的支撐下，下周焦炭仍有上漲的可能。
【鋼坯】本 周國內(nèi)鋼坯市場震蕩上行，需求表現(xiàn)為低位可、高位觀望。具體來看，雖然周初延續(xù)上 漲勢，但漲后高位觀望局面漸增，疊加期貨弱勢下行，市場活躍度降低， 整體采購趨弱，市價(jià)止?jié)q回落。但考慮到目前下游軋鋼企業(yè)整體開工率上升，對坯需求增加，疊加軋鋼廠內(nèi)鋼坯庫存量偏低，鋼坯采購雖以低價(jià)資源為主，但采購節(jié) 奏和情緒較前期好轉(zhuǎn)，因此本輪降幅空間有限。臨近 時，隨著期貨反彈上行，終端階段補(bǔ)貨增加，下游成品大幅放量，助力鋼坯價(jià)格反彈上行。截止發(fā)稿，唐山 出廠報(bào)3770-3780元/噸周比累漲60-70元/噸，江陰地區(qū)報(bào)3970元/噸周比累漲80元/噸。
總結(jié)：從目前市場表現(xiàn)來看，從鋼坯自身下游來看，近期軋鋼利潤逐步修復(fù)，軋線復(fù)產(chǎn)節(jié)奏漸增，采坯情緒及采購量均較前期增加，受此影響鋼坯社會庫存呈現(xiàn)降勢，從數(shù)據(jù)上來看，本周降庫空間將近10 萬噸水平，且消庫預(yù)期仍存。但由于此時需求仍處于恢復(fù)階段，同時近期期貨頻繁震蕩，使得廠商對于高位接受能力仍弱，因此一旦價(jià)格到達(dá)高位后，降庫及出貨速 度勢必減慢。同時近期鋼企利潤擴(kuò)大，高爐復(fù)產(chǎn)預(yù)期逐步增加，后期供應(yīng)數(shù)據(jù)或隨之上升，相應(yīng)的制約了上行速度。但近兩日焦炭 輪拉漲落地，疊加鐵礦石市場 表現(xiàn)相對堅(jiān)挺，后期鋼企成本壓力或再次增加。綜合以上預(yù)計(jì)，短期鋼坯市場或多呈現(xiàn)震蕩趨強(qiáng)的走勢。
【廢鋼】本周廢鋼市場整體偏強(qiáng)運(yùn)行。周初成品材及鋼坯價(jià)格上漲，廢鋼市場挺價(jià)意愿較強(qiáng)，鋼廠為吸引貨源拉漲動作較明顯。其中華東地區(qū)主流鋼廠沙鋼兩次上調(diào)累漲300 元/噸，引領(lǐng)華東地區(qū)鋼廠普遍跟漲100-300元/噸不等。華北地區(qū)鋼廠也普遍上調(diào)，主流漲幅多在30-50元/噸之間。中西南地區(qū)多家鋼廠漲價(jià)吸貨， 部分鋼廠單日內(nèi)兩次上調(diào)，累計(jì)漲幅多在30-100元/噸之間。周中期貨盤面走弱，成品材及鋼坯現(xiàn)貨價(jià)格也小幅回落，華南地區(qū)部分鋼廠順勢下調(diào)20-50 元/噸，但因廢鋼市場流通資源偏緊，本地鋼廠再次回漲30-60元/噸。目前成品材市場走勢震蕩，市場觀望情緒較濃，鋼廠多根據(jù)自身情況窄幅調(diào)整。截止周 五，華東地區(qū)市場重廢不含稅2500-2650元/噸。
下周展望：目前鋼廠到貨量雖有 所提升，但仍低于日耗，鋼廠多存在不同程度的補(bǔ)庫需求。而且近期受高溫天氣影響，廢鋼市場流通資源偏緊的情況難以改善，鋼廠間搶貨較激烈，支撐廢鋼市場。 不過近期廢鋼價(jià)格大幅拉漲后，電爐鋼廠生產(chǎn)壓力逐漸加大，繼續(xù)拉漲意愿減弱。而且廢鋼經(jīng)濟(jì)效益較鐵水相比優(yōu)勢并不明顯，高爐廠用廢積極性暫未有明顯提升。 再加上成材走勢震蕩，市場觀望情緒漸起，鋼廠調(diào)整廢鋼價(jià)格較為謹(jǐn)慎。預(yù)計(jì)下周廢鋼市場震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
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